7. 离岸银行业务（1 / 2）

随着人民币FDI政策的放开，将快速推进人民币债券和贷款产品的增长；第三方使用人民币的规模会显著上升；人民币贸易信贷将稳步增长。在以上3个驱动力的作用下，在港人民币资产规模能从2010年底的700亿元左右增长到2012年的7000亿元左右；2012年至2015年，其规模会再有几倍的增长。

——马骏（德意志银行大中华区首席经济学家）

在国际金融市场上，货币离岸经营已成为一种普遍现象，但是对于广大的普通读者来说，这个概念可能还比较陌生。其实，不论在国际贸易中，还是在世界货币大战中，货币离岸经营都发挥着重要作用。下面我们将主要探讨一下美国是怎样争夺美元离岸市场的。

离岸经营的货币称之为离岸货币。相应地，没有离岸的传统货币经营则叫在岸货币，前者的金融市场称之为离岸金融中心，后者的金融市场则称之为在岸金融中心。所谓离岸货币，是指存放在国外并且进行交易、不受货币发行国金融法令管制的货币。需要指出的是，这仅仅是指银行存款，而不包括现金。例如，英国某银行吸收的美元存款就叫离岸美元，新加坡某银行吸收的英镑存款就叫离岸英镑，中国某银行吸收的港币存款就叫离岸港元。

所谓离岸金融市场，就是指所在国银行向该国的非居民提供存款、贷款、发行债券、票据融资等金融服务形成的市场。这里，应该特别注意的是“非居民”这个词，由于离岸金融市场的服务对象是非居民，所以它可以不受所在国家金融法规的管辖和外汇管制的约束。

离岸货币最早出现在欧洲，所以也叫欧洲货币。当时是在第二次世界大战后，美国为了推动本国的金融业向海外扩张，逐步在美国境外的其他国家（最早主要是在欧洲）吸存、贷放美元（即欧洲美元）。到20世纪60年代，随着欧洲国家的经济复兴，欧洲又在欧洲美元的基础上进行扩展，发展出了欧洲英镑、欧洲马克、欧洲法郎等离岸金融市场，统称为欧洲货币市场。随后，离岸货币进一步扩展到亚洲、拉丁美洲、中东等地，形成了一个个离岸金融中心。

离岸金融市场的发展并没有完全如美国人所愿，甚至对美国产生了一定的消极影响。虽然它为美国的跨国银行提供了重要的国际舞台，但客观上也削弱了美国对银行国际业务的监督和管理，削弱了美国金融市场的国际地位。并且，由于欧洲美元和美国国内的美元之间转换非常方便，所以欧洲美元市场的动荡也会直接影响到美国国内的金融市场。更不用说，随着欧洲美元市场规模的不断扩大，国际游资一次次猛烈冲击美国金融市场，美国甚至感到有些胆战心惊，所以迫切希望对离岸银行和离岸美元市场进行整顿和加强管理。

为实现这个目标，在1974年十国集团中央银行倡议达成的巴塞尔协议上，美国和其他30个国家同意对其离岸银行履行最后贷款人的职责，并且于1980年决定，各国领土内的商业银行总行，要把它在全球范围内的账户合并起来计算资本充足率，以便各国能够统一监管离岸和在岸业务，减少欧洲美元市场的不稳定性，也就减缓了对美国金融市场的冲击。

在此基础上，美国政府还集中注意力，开始筹划如何在自己的监管范围内进一步吸引离岸银行业务，以便于更好地争夺这一巨大市场。为此，它推出了IBFS资产负债账户，创建了美国境内的“离岸”美元市场。

其实，早在20世纪六七十年代，美国金融界就已经发现，在美国境外离岸金融中心从事国际金融业务更有利可图。究其原因在于，这些地方的税收低、管制少，并且具有各种各样的优惠条件，调动资金也非常便利。所以，美国的跨国银行开始纷纷到伦敦、巴黎、法兰克福、新加坡、中国香港、巴哈马、巴拿马等离岸金融市场开设分支机构。可是这样一来，却引发了美国资金的大量外流，直接动摇了纽约的国际金融中心地位，美国国内每年至少要减少40亿美元的税收收入。为了解决这个问题，美国政府在1979年建议其他国家政府也通过各自中央银行对欧洲美元存款实行法定准备金制度，并且把部分欧洲美元集中到各自的中央银行去，目的就是为了减少欧洲美元规模，从而减少欧洲美元对美国美元的一次次冲击。