2. 利率的体系（1 / 1）

利率体系是指一个国家中存在的各种利息率之间的互相依存和互相制约的系统。

——北大金融课笔记

在不同利率之间和相同利率内部都是相互联系、相互制约的，从而构成一个有机整体，便是利率体系。利率结构、各利率间的传导机制和利率监管体系共同构成利率体系。

利率体系理解起来很简单。举例来说，如果居民储蓄5年期的存款利率为4.95%，那么这一利率一方面是年利率，同时还是固定利率、差别利率、长期利率和名义利率。这些利率之间的联系是必然的，彼此之间又是相互制约的，这样构成的有机整体就是利率体系。

按照不同的划分方式，利率体系可以划分为不同的类型，但是有两种最主要的划分方式：

1. 根据利率所依附的经济关系的不同，利率可以分为存款利率和贷款利率两种。

2. 根据借贷主体的不同，可以将利率分为银行利率、非银行金融机构利率、债券利率和市场利率等。

利率体系的内容主要包括以下3个方面：

中央银行贴现率与商业银行存贷利率

中央银行对商业银行和其他金融机构短期融通资金的基准利率就是中央银行贴现率，它在利率体系中占据着核心主导地位，发挥着重要作用，能对全社会的一般利率水平进行充分反映，并体现出一个国家在一定时期内的经济政策目标和货币政策方向。商业银行利率在利率体系中发挥的作用是基础性的，通常运用于商业银行及其他存款机构吸收存款和发放贷款的过程中。

拆借利率与国债利率

拆借利率的期限较短，在短期市场中具有代表性，通常运用于银行及金融机构的短期资金借贷过程中。国债利率通常指一年期以上的政府债券利率，是长期金融市场中具有代表性的利率。

一级市场利率与二级市场利率

债券发行时的收益率或利率就是一级市场利率，它是衡量债券收益、计算债券发行价格的基础和依据。债券流通转让时的收益率便是二级市场利率，它可以对市场中金融资产的损益状况进行真实反映。

当前中国利率体系的4个层次主要表现在：

1. 存款准备金利率、中央银行再贷款利率、再贴现利的中央银行基准利率。

2. 全国银行间拆借市场利率、银行间国债市场利率共同构成的银行间同业拆借市场利率。

3. 商业银行等金融机构的存贷款利率。

4. 深沪证券交易所债券市场利率、民间借贷利率等市场利率。

随着改革开放的深入发展，中国逐渐形成了多元化、多层次的利率体系，当前，中央银行存贷款基准利率、同业拆借市场利率、商业银行存贷款利率和市场利率并存的格局已经初步形成。