6. 证券公司：投资证券的必经之路（1 / 1）

由于美国消费者信心不足，工厂开工动力疲软，雇佣意愿也较为低迷，市场期待更多的刺激政策。市场人士认为，由于通胀率保持低位，一定程度上令美联储推出QE3没有后顾之忧。

——史蒂夫·斯科菲尔德（美国麦瑞迪安证券公司资深经济学家）

证券公司是专门从事有价证券买卖的法人企业，主要包括证券经营公司和证券登记公司两种。我们通常所说的证券公司指的是证券经营公司。本节课，我们也将在这个意义上探讨证券公司。

证券公司是专门经营证券业务的公司，它是具有独立法人地位的企业，既可以是有限责任公司，也可以是股份有限公司。证券公司的成立需要经由主管机关批准，并到有关工商行政管理局领取营业执照。投资人要进行证券投资，必须通过证券公司来进行，这是因为证券公司具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。因此，可以说证券公司是投资人与证券交易所之间的“桥梁”。

证券公司从功能上划分，可以分为证券经纪公司、综合型证券公司和证券承销公司。

证券经纪公司也叫证券经纪商，是负责代理买卖证券的金融机构。证券经纪公司接受投资人委托、代为买卖证券，并收取一定手续费，即佣金。

综合型证券公司也叫证券自营商，它们资金雄厚，除了证券经纪公司的权限外，还可以自行买卖证券，而且它们可直接进入交易所为自己买卖股票。

证券承销公司也叫证券承销商，是以包销或代销形式帮助发行人发售证券的机构。证券交易中的包销意味着对销售人提供保证，包销人有责任在未来按照担保的价格购买证券。

实际的经济生活中，许多证券公司是兼营以上3种业务的。按照各国现行的做法，证券交易所的会员公司都可以在交易市场进行自营买卖，但是以自营买卖为主要业务的证券公司并不多。另外，一些经过认证的创新型证券公司还具有创设权证的权限。

目前，中国的证券行业发展呈现良好的态势。这一方面是由于中国资本市场的规模具有较大的增长空间，保证了证券投资可以持续稳定地高速增长，另一方面是由于直接投资、融资融券和股指期货等创新业务的推出进一步优化了证券投资的赢利模式。